中国宠物药品市场预备跑宠物医院连锁化正当潮丨研报笔记

时间:2021-09-28 00:36 点击:

  今日,平安证券发布了《宠物行业系列研究报告:国产宠物药品崛起在即,宠物医院市场格局初定》研究报告。报告指出,因宠物老龄化问题,国内宠物医疗消费大有空间,市场也将会进一步增长。

  在宠物药品和疫苗领域,宠物医院+宠物药企的合作将会加速国产宠物药市场发展。在宠物医院领域,未来大型连锁化宠物医院将会成为主流。报告具体如下:

  平安证券指出,对比中美宠物猫狗的养殖品种,中国除了少量的中华田园犬和田园猫外,其他品种构成与美国基本一致,这导致中美宠物的疾病谱和发病率近似,在非医花费上美国是中国的2.6倍,但在医疗花费上美国则是中国的4.3倍。

  从宠物医疗市场规模来看,我国2020年宠物医疗(诊疗+药品)市场规模达到532.77亿元,对比2019年增长38.5%。平安证券指出,由于我国现存宠物大部分年龄偏低,2022-2026年将有大量宠物进入老年期(8岁以上),随着宠物年龄增长,宠物发病率会大幅增加,医疗需求提升将推动宠物医疗市场进一步增长。

  另一方面,随着宠物逐步向家人及伴侣的角色转变,养宠消费也逐渐向更高水平发展,香港最快开码直播。新时代的宠物主基本都有定期体检、及时就医、打疫苗等医疗意识,随着年轻人逐渐成为养宠主力,我国宠物医疗市场将会进一步增长。

  对比国内外宠物药销售现状,国产宠物药目前尚未出现龙头公司。从淘宝网购销量数据来看,排前列的宠物药品牌大部分是国产品牌,2021年4月的淘宝线个都是国产宠物药,但线个是国产品牌。

  这一问题的主要原因是因为国产宠物药品单价都远低于国外品牌,例如销量排行前列的国产宠物药价格多在几十元,而国外品牌大宠爱和拜尔价格则为300多元,这就导致了宠物药品总销售额远低于国外品牌。

  从全球宠物药品竞争格局来看,龙头份额高度集中,前四公司占了全球动保(动物保健)市场近4成的市场份额。2020年全球前4的动保企业分别为硕腾、勃林格、默克动保以及礼蓝,其中勃林格收购了动保业务Top10的梅里亚,礼蓝在2020年收购了拜尔的动保事业部。硕腾和礼蓝分别为辉瑞以及礼来公司单独拆分出来的动保部门。

  而我国宠物药销售额Top10的进口药基本都来自于硕腾、拜尔、勃林格以及梅里亚,与国际宠物药市场格局相似。

  从我国宠物药市场来看,平安证券指出,国产宠物药目前正处于起步阶段。近几年,国家出台多条宠物药相关标准,确定“宠物用”兽药专用标识,大力规范了宠物药市场。2020年9月,农村农村部又颁布政策支持我国经济动物兽药转

  同时,同时,针对新药研发时间无法满足现有宠物药需求的现象,国家出台政策大力推进国产宠物药品的上市,放宽部分宠物药品注册的要求、加速人用化学药品转宠用的要求落地等。

  从长期来看,宠物数量快速增长、宠物消费意愿增强、人均可支配收入提升、宠物逐渐步入老龄化等都会在未来进一步推动宠物医疗市场的增长。

  另外,宠物主个人购买宠物药以保健类药品和驱虫药为主,其他宠物药的消费大部分是直接受宠物医生影响的,AlphaWise的调查显示,大约50%的宠物主会根据兽医的建议改变宠物消费品的品牌。未来随着我国宠物医院的发展,宠物医院+宠物药企的垂直供应将会成为催动国产宠物药品增长的主要来源。

  平安证券指出,宠物医院是基于信任的高粘性消费场所,不易受到电商冲击,未来最容易形成线下综合门店模式。大部分的医疗要在线下进行,所以宠物医院受线上冲击最小,未来最容易形成线下综合宠物平台。

  目前我国大部分的宠物医院都是以宠物医疗与保健业务为主,同时附加宠物美容、寄养和宠物食品用品销售等服务,宠物美容等服务可以更高频次地吸引顾客到店消费,也能进一步提高宠物医院的毛利水平。但价格乱象和宠物医生医疗水平不均影响宠物医院整体发展。

  基于这些问题,平安证券认为连锁化、政策规范以及保险普及可以解决目前宠物医院所遇到的问题。其中:

  1、连锁化:宠物医院达到一定规模后可以开设宠物医生培训学校,统一培养宠物医生,提高宠物医生水平,同时连锁统一规范宠物看病价格,市场更加透明。

  2、政策规范:我国宠物医疗相关政策已逐步规范化,但由于行业刚进入快速增长的阶段,所以部分政策尚未具体落实,存在一定监管不严的情况,未来随着行业政策的进一步落实,价格乱象和医师水平将会得到改善。

  3、保险普及:众多保险公司都已推出宠物医疗保险,但目前整体渗透率低,宠物保险在赔付层面仍存在问题。澳门百合图库,未来随着宠物保险的进一步完善,宠物看病贵的问题将会得到一定缓解。

  一是从数据来看,58.9%的宠物医院平均日接诊量在10个以下,很多宠物医院面临引客难的问题,一般的宠物医院在营销推广上只有0.3%的支出,大型连锁宠物医院在引客上更具品牌优势。

  二是宠物医院52.5%的成本来自人力支出,大型连锁宠物医院培养机制更为完善,大平台优势更容易以低价招到更好的医生。

  三是一线城市房租成本过高,私人宠物诊所收入很难覆盖成本;连锁宠物医院资金实力雄厚,多线城市布局形成规模优势,上游议价能力突出,医疗器械方面的成本投入大幅减少。

  最后,根据《动物诊疗机构管理办法》,宠物医院至少需要3名以上的执业兽医,还需配备X光及B超等医疗设备,在完全合规的情况下成本投入较大。未来随着监管进一步落实,中小型宠物医院资金投入压力增大,大型连锁宠物医院将凭借资金和经验优势更快收回成本,进一步挤占小型机构生存空间。